Policy Evaluation in Macroeconometric Doubly Stochastic Models

Résumé

Nous considérons des modèles macroéconométriques descriptifs avec des coefficients aléatoires afin de capter les éventuelles relations qui peuvent exister entre les coefficients des équations qui déterminent les variables sous contrôle (partiel) du gouvernement et ceux des équations de comportement comme dans le cadre des modèles à anticipations rationnelles. Ce type de relations est l'élément principal de la critique de Lucas. Cette famille de modèles permet de tester si la critique de Lucas s'applique et implicitement la présence de ruptures contemporaines comme dans l'approche proposée par HENDRY [1988] et ENGLE et HENDRY [1993]. Quand la critique s'applique, nous pouvons aussi proposer une mesure des conséquences sur les données macroéconomiques de quelques changements de politiques associés à des modifications de coefficients particuliers des équations des variables sous contrôle (partiel) du gouvernement. Nous illustrons cette approche sur des données françaises. En nous appuyant sur des considérations descriptives, nous spécifions un système d'équations linéaires avec des coefficients aléatoires pour étudier la réponse de la consommation des ménages français à une modification de la politique monétaire associée à l'entrée dans le système monétaire européen et à la mise en place des conséquences du traité de Maastricht.